Conturile CEI: nouă regulă pentru retragerea banilor din pensie facultativă

Știai că legislația distinge două categorii de conturi cu regimuri fiscale

Noi reguli privind conturile de economii și investiții (CEI): regimuri fiscale distincte și restricții de retragere

Impozitul pe câștiguri bursiere: 3%, 6% sau 16% în funcție de durată și brokerSelfPay primește licența de instituție de plăți de la BNRDoar 3 din 10 români știu că asigurarea locuinței închiriate acoperie daunele cauzate de chiriașiCreditele de consum în România la nivel record: 5,5 mld. lei în iulie 2026

Legea nr. 202/2026, publicată în Monitorul Oficial nr. 865 din 15 octombrie, a introdus în România un mecanism nou de economisire voluntară pentru viitor, cunoscut sub denumirea de conturi de economii și investiții (CEI). Această normativă a intrat în vigoare la 18 octombrie, iar modificările de natură fiscală vor fi aplicabile începând cu 1 ianuarie 2027.

Scopul principal este de a oferi persoanelor fizice un instrument structurat pentru acumulare și investiție pe termen lung, dotat cu un tratament fiscal specific, diferit de cel al conturilor de investiții clasice.

Conform legii, fondurile depuse nu sunt limitate la simpla formă de depozit bancar. Legislația autorizează plasamente diverse, inclusiv obligațiuni, acțiuni, fonduri de investiții și alte instrumente financiare eligibile. Deși investițiile în instrumente derivate sunt în principiu excluse, există excepții pentru acele fonduri care utilizează aceste instrumente în scopul replicării unui indice sau pentru acoperirea riscurilor.

Legislația distinge două categorii de conturi, fiecare cu un regim fiscal propriu: CEI-S, bazat pe scutire fiscală, și CEI-D, bazat pe deductibilitate. În cazul contului CEI-S, contribuțiile sunt efectuate exclusiv de către titularul contului. La momentul retragerii, veniturile generate sunt scutite de impozitul pe venit și nu se includ în baza de calcul pentru contribuțiile sociale obligatorii. În esență, persoana depune bani din venituri deja supuse impozitării și beneficiază de scutirea legală la retragere.

Pentru varianta CEI-D, contribuțiile pot fi efectuate atât de titular, cât și de angajatorul acestuia, în locul unde se află funcția de bază.

Pentru salariații, legea permite deducerea contribuțiilor din veniturile lunii în care au fost plătite, pe baza documentelor emise de administrator. La retragerea sumelor dintr-un cont CEI-D, se aplică un impozit final de 10% asupra întregii sume retrase, nu doar asupra câștigului realizat din investiții. Este permis ca un titular să dețină simultan conturi CEI-S și CEI-D, chiar și la administratori diferiți.

Totuși, tipul contului nu poate fi modificat după deschidere, ceea ce impune alegerea regimului fiscal încă de la început.

Un aspect critic al acestui instrument este blocajul fondurilor până la atingerea vârstei de pensionare sau a vârstei de 65 de ani.

Ai știut că poți transfera activii către alt administrator?

Conturile sunt concepute pentru economisire pe termen lung, cu dreptul de retragere activat la solicitarea titularului, dar doar după împlinirea uneia dintre condițiile menționate mai sus.

Prin urmare, CEI nu funcționează ca un cont curent sau un depozit lichid din care banii pot fi scoși oricând fără consecințe.

Persoanele care pot avea nevoie de lichidități în anii următori trebuie să ia în considerare această limitare strictă privind accesul la fonduri înainte de pensionare sau de atingerea vârstei de 65 de ani.

Legislația permite transferul, integral sau parțial, al activelor acumulate către un alt administrator, cu condiția ca transferul să se facă către un cont de același tip și cu același titular. Operațiunea trebuie finalizată în maximum 15 zile lucrătoare de la cererea clientului, fără a se aplica comisioane de transfer.

De asemenea, administratorii au obligația de a comunica transparent comisioanele de administrare înainte de deschiderea contului și de a furniza cel puțin o dată pe an un extras care să cuprindă valoarea activelor, structura portofoliului, randamentul și costurile suportate.

Înainte de a deschide un astfel de cont, este esențial să se verifice mai multe aspecte. Randamentul financiar nu este garantat de facilitățile fiscale oferite. Valoarea finală a contului va fi determinată de mărimea contribuțiilor efectuate, de tipul instrumentelor alese, de evoluția piețelor financiare și de nivelul comisioanelor percepute de administrator.

Deși legea stabilește cadrul legal pentru aceste conturi, ea nu promite un câștig minim și nu anulează riscul de pierdere inherent activităților de investiție.

Pentru cei interesați, se recomandă compararea costurilor, a opțiunilor de investiții și a serviciilor oferite de diferiți administratori, precum și o evaluare atentă a faptului că fondurile nu pot fi retrase liber înainte de pensionare sau de atingerea vârstei de 65 de ani. În cazul variantei CEI-D, este necesară o calculație a impactului impozitării de 10% la retragere, care se aplică asupra sumei totale scoase.

Deși legea a intrat în vigoare la 18 octombrie, utilitatea acestor conturi ca instrument suplimentar de economisire pentru pensie variază de la o persoană la alta, depinzând de orizontul temporal, de veniturile disponibile, de toleranța la risc și de costurile concrete impuse de fiecare administrator.