Bursa scade cu 1,8% în așteptarea votului pentru Guvernul Mureșan

A crescut costul finanțării statului?

Incertitudinea politică generată de procesul de constituire a executivului condus de Siegfried Mureșan continuă să domine dinamica piețelor financiare din capitala României, determinând o a doua zi consecutivă de retragere a investitorilor. Într-un context marcat de tensiune, indicatorii bursieri au înregistrat o nouă scădere, iar randamentele obligațiunilor de stat au atins cote maxime istorice recente, reflectând teama participanților la piață privind viitorul economic al țării.

Această mișcare negativă survine în preajma unei evaluări cruciale a ratingului de credit al României, programată pentru vineri, de către agenția internațională S&P, ceea ce amplifică volatilitatea și prudența operatorilor economici.

În jurul orei 12:10, indicele BET a suferat o pierdere de 1,8%, coborând la nivelul de 30.476 de puncte. Această cotare se află sub valoarea de închidere din ședința de luni, care fusese de 31.018 de puncte. Astfel, în doar două ședințe de tranzacționare, pierderea cumulată a indicelui s-a apropiat de pragul de 4%, semnalând o presiune vânzare semnificativă. Retragerea nu a fost selectivă, ci a afectat majoritatea companiilor de pe segmentul de capitalizare mare, demonstrând o aversiune largă față de risc.

Printre cele mai afectate titluri s-au numărat acțiunile Electrica, care au pierdut 4,6% din valoare, urmate de MedLife, cu o scădere de 3,1%. Alte entități importante au înregistrat pierderi similare: BRD și Hidroelectrica au coborât fiecare cu 2,8%, iar Cris-Tim a cedat 2,3%.

Nuclearelectrica s-a alăturat listei pierderilor cu un minus de 2,2%.

Deși Banca Transilvania a înregistrat o scădere mai moderată, de 1,4%, aceasta a fost titulara celor mai mari volume de tranzacționare ale zilei, cu aproximativ 9 milioane de lei (echivalentul a 2 milioane de euro).

La rândul său, OMV Petrom a pierdut 1,2%, în timp ce grupul Romgaz și Transgaz au reușit să limiteze pierderile sub pragul de 1%.

Pe piața obligațiunilor, tensiunea s-a manifestat prin creșterea costului finanțării statului. Randamentul titlurilor de stat cu scadență de 10 ani a urcat cu aproape 16 puncte de bază față de ședința anterioară, atingând nivelul de 7,8%.

Conform datelor furnizate de Investing. com, acesta este cel mai ridicat nivel atins în ultimele 52 de săptămâni. În intervalul de o lună, creșterea acumulată a fost de circa 75 de puncte de bază. Acest indicator arată nivelul de randament pe care investitorii îl solicită pentru a accepta să împrumute statul pe termen lung, reflectând gradul de risc perceput.

Pe planul cursurilor valutare, situația a fost una de stabilitate relativă. Leul a menținut o poziție fermă, euro fiind tranzacționat pe piața interbancară la 5,2787 lei, o valoare practic identică cu cea din ședința precedentă, conform informațiilor Bloomberg.

Cursurile de referință înregistrate au fost: 5,2780 lei pentru euro, 6,1594 lire sterline și 4,6568 dolari americani.

Analistii de la Erste Group au publicat un raport în care subliniază faptul că piețele din regiunea Europei Centrale și de Est anticipează o orientare mai restrictivă a politicii monetare.

În acest context, randamentele au crescut ușor, iar România este descrisă ca având o performanță inferioară medianei regionale în așteptarea verdictului S&P.

Guvernul Mureșan a divizat partidele!

Estimările macroeconomice pentru România sunt prudente.

Erste Group proiectează o contracție a Produsului Intern Brut de 0,7% pentru anul curent, o cifră considerabil mai pesimistă decât prognoza Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE), care anticipa o scădere de doar 0,1%.

Această diferență de perspectivă este atribuită efectelor consolidării fiscale și erodării puterii de cumpărare cauzate de scăderea salariilor reale.

Dezbaterea politică din jurul votului pentru Guvernul Mureșan a accentuat divergențele dintre partide.

Partidul Social Democrat (PSD) a anunțat, încă de luni, intenția de a respinge cabinetul propus de premierul desemnat, argumentând că programul de guvernare nu conține cifre concrete și surse de finanțare clar definite.

Din partea susținătorilor noii administrații, se avertizează constant asupra riscului unei retrogradări a ratingului de credit, un scenariu care ar putea afecta costurile de împrumut ale statului.

Erste Group se așteaptă ca agenția S&P să mențină ratingul actual al României în ședința de vineri, dar recunoaște că probabilitatea unei scăderi a notei este semnificativă.

Presiunea exercitată de incertitudinea politică s-a simțit și în zona valută, unde cursul a revenit pe o tendință de creștere, depășind chiar pragul de 5,28 lei/euro pe interbancar. Indicatorul ROBOR la 3 luni a rămas neschimbat la 5,97%.

În altă ordine de idei, industria locală de medicamente se confruntă cu provocări majore, având nevoie de strategii clare și sprijin instituțional pentru a rămâne competitivă.

În prezent, în România funcționează aproximativ 50 de fabrici de medicamente, dintre care circa 20 sunt unități de mari dimensiuni, care declară că dețin expertiză necesară și intenționează să continue investițiile.

Compania aeriană românească AnimaWings, înființată în 2020, își propune o țintă ambițioasă de a transporta 1 milion de pasageri în anul curent. Pe piața financiară personală, fondurile de acțiuni au devenit principalul motor de atragere a investițiilor, numărul investitorilor dublându-se într-un an, de la 156.000 la 330.000. Ziarul Financiar a lansat recent a treia ediție a Anuarului Top 100 companii antreprenoriale, evidențiind evoluția sectorului: în 2010, o singură firmă antreprenorială depășea cifra de afaceri de 2 miliarde de lei, în timp ce astăzi sunt 22 de astfel de companii.

Dosarul ROBOR a intrat din nou în centrul atenției, Consiliul Concurenței trimițând băncilor raportul final al investigației, justificând aplicarea unor amenzi record de peste 700 de milioane de euro. În sectorul industrial, industria hranei pentru animale de companie contribuie cu 500 de milioane de euro la deficitul comercial al României, dar investițiile recente de peste 300 de milioane de euro în producție ar putea inversa această tendință, transformând deficitul într-un excedent.

Pe planul securității cibernetice, Charl van der Walt, Head of Security Research la Orange Cyberdefense, a subliniat la evenimentul ZF Tech Day că pregătirea pentru atacuri cibernetice implică exersarea scenariului cel mai defavorabil cu care se poate confrunta o companie.